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〽️⚠️ Indicateur RSI

Créé par John WELLES WILDER Jr, un ingénieur américain tradant sur le marché des matières premières.
L’ indicateur RSI (Relative Strength Index) est un indicateur visuel montrant l’oscillation du momentum (vitesse de mouvement) en mesurant la Force et le Changement de direction du mouvement de la variation du prix d’un produit boursier (actif), par le calcul du rapport entre la moyennes des hausses et des baisses sur le nombre de périodes considérée à une unité de temps choisis.

Il intègre également la notion de divergence pour :
a1========* déceler les retournement et génération de tendance
a2========* signaler les faux signaux et le croisement de ligne médiane

John WELLE WIDER Jr. est aussi l’ auteur du « New Concepts in technical trading Systems« 
publié en 1978, dans lequel il explique son travail sur la création des indicateurs techniques :
a3========* Average True Range,
a4========* l’indice de Force relatice (RSI)
a5========* l’indice directionnel moyen (ADX)
a6========* le SAR parabolique.

John WELLES WILDER : 
Créateur de l'indicateur RSI (relative Strength Index)
John WELLES WILDER :
Créateur de l’indicateur RSI

Il est aussi l’ auteur :
a7========* de « la Théorie d’Adam des marchés où ce qui compte c’est le profit » publié en 1987.
a8========* de « la sagesse des âges dans l’acquisition de richesse » publié en 1989.
a9========* du « phénomène delta ou de l’ordre caché sur tous les marchés » publié en 1991.

En outre, il a développé le système « Reverse Point Wave » qui est un système de trading uniquement visuel.

Contrairement aux différents indicateurs vus jusqu’à présent :

==> La Moyenne Mobile
et
==> les Bandes de BOLLINGER

qui sont tous deux des indicateurs dit « graphiques » car ils viennent en superposition
de la variation du prix.
L’indicateur RSI est nommé indicateur « Technique », car il ne vient pas en superposition
mais en complément de la variation du prix.


Cet indicateur est redoutable quand il est maîtrisé pour anticiper les retournements de tendance et donc de la protection du capital investis.

Cet indicateur RSI permet :
b1========* De Prévoir les phases de retournement de tendance grâce à la notion de
b1.1=======Divergence (Haussière et Baissière).
b2========* De donner les points bas dans une tendance haussière et les points hauts
b2.1=======dans une tendance baissière grâce à sa ligne médiane.
b3========* D’estimer la stabilisation et l’accélération du mouvement de la variation du prix
b3.1=======en utilisant la notion de divergence.
b4========* De donner des zones stratégiques de stagnation ou de changement
b4.1=======de direction de la variation du prix.

Cet indicateur est très bien décrit et détaillé dans le livre et au format Kindle : « L’art du trading » de thami KABBAJ qui l’utilise dans ses analyses et son trading sur les actions américaines en autres.

Cet article essaiera d’apporter l’essentiel pour décrypter les informations que cet indicateur délivre.

== Comment cet indicateur est-il construit?

L’indicateur RSI de John WELLES WILDER est un indicateur dit borné contrairement aux indicateurs graphiques.
En effet, cet indicateur évolue entre les valeurs 0 et 100 définissant le pourcentage de la force du momentun de la variation du prix.

Son auteur définis ainsi 3 zones principales comprises en 0 et 100 :

f1==> Une Zone de SUR-ACHAT situé entre 70 et 100
f2==> Une Zone de NEUTRALITÉ situé entre 30 et 70 avec une ligne médiane situé à 50
f3==> Une Zone de SUR-VENTE situé entre 0 et 30

Zones du RSI  définis par défaut par John WELLES WILDER
Zones du RSI définis par défaut par John WELLES WILDER


Note :
La ligne des 50% marque la séparation de la force du momentun au moment où elle augmente (au-dessus) ou bien s’affaiblis (en-dessous).

Voici le formule établis par John WELLES WILDER et sur laquelle les programmes informatiques se basent au sein des différents logiciels de trading du marché (professionnel et grand public).

Formule de l'indicateur RSI 
developpée par John WELLES WILDER
Formule de l’indicateur RSI
developpée par John WELLES WILDER


==> Average Gain :
correspond à la MOYENNE des GAINS (clôture positive haute par rapport à la séance précédente) sur une période de 14 (par défaut) par incrémentation des valeurs moyennes précédentes en GAIN .

==> Average Loss:
correspond à la MOYENNE des PERTES (clôture négative basse par rapport à la séance précédente) sur une période de 14 (par défaut) par incrémentation des valeurs moyennes précédentes en PERTE.
[La somme est faite sur chaque valeur absolue de perte (sans signe négatif)].

Ainsi sur 14 périodes (paramètre par défaut du RSI) ,
(t représente la séance à laquelle est pris la mesure de clôture)

==> La valeur de départ (initiale) sera définis par :
1. Average Gain initial (t0)
1.1= Somme des clôtures positive hautes sur 14 périodes précédentes / 14 (périodes)

2. Average Loss initial (t0)
2.1= Somme des clôtures négatives basses sur les 14 périodes précédentes / 14 (périodes)

==> Puis le calcul incrémental s’effectue avec la formule :
1. Si la clôture de bougie est positive et supérieur à la séance précédente alors
1.1.0=======Average Gain (t) = [(Average Gains(t-1)*(14-1)) + Gain (t)] / 14 (périodes)

2. Si la clôture de bougie est inférieur à la séance précédente alors
2.1.0=======Average Loss (t) = [(Average Loss(t-1) * (14-1)) + Loss (t)] / 14 (périodes)

Note :

1. On peut considérer que le calcul des moyennes est similaire à celle utilisée pour établis la Moyenne Mobile exponentielle. A la différence que John WELLES WILDER sépare les clôtures positives aux clôtures négatives durant une période définis.

2. Le calcul de l’indicateur RSI s’effectue sur la clôture de bougie ce qui lui confère le nom d’indicateur BORNÉ et RETARDÉ (calcul sur la clôture des bougies). Cependant ce retard reste négligeable au vu des puissances de calcul des ordinateurs qui maintenant transmettre les données quasi en même temps que la variation du prix.

3. Le nombre de périodes (5,9,14,17,21,25,…) choisis définis le calcul des moyennes (Gains et Pertes) ce qui a pour conséquence de modifier la valeur du RSI.

Tout comme la Moyenne Mobile, plus le nombre de périodes sera important plus l’indicateur sera plus précis et moins volatile (et donc moins réactif) mais cela modifiera également les zones
de Sur-Achat et de Sur-Vente :

Période
Nombre de période
Court Terme
(5,9)
Moyen Terme
(14,17)
Long Terme
(21,25)
Zone de Sur-Achat908070
Zone de Sur-Vente102030
Zones de sur-achat et de sur-vente
suivant le nombre de période et la durée d’investissement

Interprétation des valeurs AVERAGE GAINS et AVERAGE LOSS.

==> Quand l’ AVERAGE GAIN tend vers 0, l’indicateur RSI tend également vers 0,
signifiant que la variation du prix évolue de plus en plus bas (pas de GAINS)
sur le nombre de périodes spécifié et l’unité de temps choisis.

==> Quand l’ AVERAGE LOSS tend vers 0, l’indicateur RSI tend alors vers 100,
signifiant que la variation du prix évolue de plus en plus haut (pas de PERTES)
sur le nombre de périodes spécifié et l’unité de temps choisis.

== Comment identifier une tendance haussière ou baissière avec l’indicateur RSI?

Les Zones déterminées précédemment signalent les moments pour lesquels la variation du prix est :

d1==> En Sur-Achat : Nombre de fois que la clôture des bougies est supérieure à la moyenne des autres clôtures des bougies antérieures (pas de pertes). Et donc le prix a de forte probabilité de corriger vers le bas correspondant aux prises de bénéfices des intervenants.

d2==> En Sur-Vente : Nombre de fois que la clôture des bougies est inférieure à la moyenne des autres clôtures des bougies antérieures (pas de gains). Et donc le prix a de forte probabilité de corriger vers le haut car les intervenants sur l’actifs trouvent celui-ci « bon marché ».

Cependant, en générale :

d3==> Dans un long marché haussier (Bull Market), la zone des 60% à 70% constituera une ZONE de SUPPORT/RÉSISTANCE, permettant de se positionner à l’achat sur des positions avantageusement bases sur la tendance haussière.

d4==> Tandis que dans un long marché baissier (Bear Market), c’est la zone situé entre les 30% à 40% qui constituera une zone de SUPPORT/RÉSISTANCE, permettant de se positionner à la vente sur des positions avantageusement hautes sur la tendance baissière.

d5==> La médiane des 50% peut également constituée une zone de SUPPORT/RÉSISTANCE si l’actif vient se reposer dessus.

Le livre et le format Kindle : « Technical Analysis for the Trading Professional » de Constance M. BROWN publié en 1999, vous permettra d’en apprendre d’avantages sur les zones de l’indicateur RSI, si vous comprenez et lisez l’anglais!

Différentes Zones sur le RSI lors des tendances haussière et baissière sur le titre TATA Motors Ltd
Différentes Zones sur le RSI lors des tendances haussière et baissière sur le titre TATA Motors Ltd
Délimitation des Zones (50%-60%) et (40%-50%) sur l'indice S&P 500
Délimitation des Zones (50%-60%) et (40%-50%) sur l’indice S&P 500

Note :

1. La limite au alentour des 60% et des 40% servent la plupart du temps de Support et de Résistance à l’indicateur RSI. Mais cela reste variable en fonction de la volatilité de l’actif analysé.

2. Le tracé de ligne de tendance sont également applicables à l’indicateur technique RSI, tout comme les tracés de résistance et de support.
En les traçant, l’orientation et leurs placement permettent l’ identification des tendances et des niveaux sur lesquels le RSI aura tendance à évoluer.
La direction de la force du momentum de la variation du prix sera indiqué par l’orientation de la ligne de tendance tracée sur le RSI.

Tracer de la ligne de tendance sur l'indicateur RSI 21(périodes) en hebdomadaire
sur le titre (actif) SCHNEIDER ÉLECTRIQUE
Tracer de la ligne de tendance sur l’indicateur RSI 21(périodes) en hebdomadaire
sur le titre (actif) SCHNEIDER ÉLECTRIQUE
S&P500 en Hebdomadaire
Le niveau des 60% constitue un support majeur pour le RSI de 21 périodes en journalier
Tandis que le niveau des 70% est une résistance majeur pour le RSI

== C’est quoi le Concept de Divergence?

Selon John WELLES WILDER, une divergence au niveau de l’indicateur RSI avec la variation du prix de l’actif signale un potentiel point de reversement car la direction du momentum définis par l’indicateur RSI n’est pas confirmé par la variation du prix (les 2 signaux divergent d’où le nom de « Divergence »).

Ainsi :

==> Une divergence Baissière au sein d’un marché très haussier (Bullish) sera marquée par un point (sommet) légèrement supérieur au précédent au niveau de la variation du prix.
Tandis que l’indicateur RSI marquera un point plus bas que le précédent à ce moment-ci (ligne de tendance baissière : des sommets de plus en plus bas) survenant généralement en zone de Sur-Achat marquant dans ce cas-ci une tendance à venir très baissière.

Ce type de configuration signifie que la vitesse de la force du momentum perd de la puissance et que le mouvement sur la variation du prix est probablement entrain d’entamer un retournement de la tendance en cours (trop de vendeurs et peu d’acheteurs).

Divergence Baissière sur le RSI (21 périodes) du titre SCHNEIDER ELECTRIC SE en Hebdomadaire
Divergence Baissière sur le RSI (21 périodes) du titre SCHNEIDER ELECTRIC SE en Hebdomadaire

==> De même une divergence Haussière au sein d’un marché très Baissier (Bearish) sera marquée par un point (creux) légèrement inférieur au précédent au niveau de la variation du prix.
Tandis que l’indicateur RSI marquera un point plus haut que le précédent à ce moment-ci (ligne de tendance haussière : des creux de plus en plus haut) survenant généralement en zone de Sur-Vente marquant dans ce cas-ci une tendance à venir très haussière.

Cette configuration indique que la vitesse de la force du momentum retrouve de la vigueur et que le mouvement sur la variation du prix est probablement entrain de se renforcer à la hausse indiquant une reprise d’une tendance haussière (peu de vendeurs et beaucoup d’acheteurs).

Indication de plusieurs signaux de retournement de tendance du titre AEROJET ROCKETDYNE Holdings, en Hebdomadaire
Indication de plusieurs signaux de retournement de tendance du titre AEROJET ROCKETDYNE Holdings en Hebdomadaire
Création d'une Divergence Haussière sur le titre (actif) AEROJET ROCKETDYNE Holdings en hebdomadaire
Création d’une Divergence Haussière sur le titre (actif) AEROJET ROCKETDYNE Holdings en Hebdomadaire

Note :
Dans une forte tendance de la variation du prix, à la hausse comme à la baisse, il arrive souvent d’avoir de nombreux signaux de divergence au niveau du RSI sans que que la tendance de fond au niveau de la variation des prix ne soit remise en cause est continue d’évolué à la hausse ou à la baisse suivant cette tendance forte.

Dans ce cas, la ligne médiane des 50% servira en générale :
c.1==> De SUPPORT au RSI qui indiquera des points bas au niveau de la variation du prix, dans le cas d’une tendance haussière.
c.2==> De RÉSISTANCE au RSI qui signalera des points haut au niveau de la variation du prix, dans le cas d’une tendance baissière.

== Breakout et Pullback sur l’indicateur RSI
pour confirmer un retournement

John WELLES WILDER considérait que les cassures de résistance (Breakout) et les rebonds sur supports (Pullback) sur le RSI, constitué une indication forte et imminent de reversement de la tendance en cours.

Les 2 configurations possibles :

1.==> Dans une tendance baissière :

l’indicateur RSI évolue dans la zone de Sur-vente (sous la ligne médiane des 50). Après l’identification des zones de résistances et de support au niveau du RSI, celui-ci évolue dans une zone dans laquelle il oscille entre la résistance(limite haute de la zone) et le support (limite basse de la zone) situé au niveau des 30%.
Le premier rebond du RSI est légèrement en dessous des 30% (premier creux au niveau de la variation des prix) puis le RSI est repoussé par la résistance pour revenir se poser (Pullback) sur la ligne des 30% (second creux plus pas que le premier de la variation du prix) puis casse (breakout) finalement la résistance pour évoluer au-dessus de la ligne médiane (ligne des 50%).
Cette configuration, accompagné d’un divergence haussière marque le début d’une tendance haussière de long terme.

Apparition d’un triangle ascendant sur RSI lors de la création de la Divergence Haussière
sur le titre ASIAN PAINT LTD

2.==> Dans une tendance haussière,

l’indicateur RSI évolue dans la zone des 60% à 70% voir même dans sa zone de Sur-Achat. Après l’identification des zones de résistances et de support au niveau du RSI, celui-ci évolue dans une zone dans laquelle il oscille entre la résistance(limite haute de la zone) situé au niveau des 70% et le support (limite basse de la zone).
Le premier rebond du RSI est légèrement au-dessus des 70% (premier sommet au niveau de la variation des prix) puis le RSI est repoussé par la support pour revenir se buter sur la ligne des 70% (second sommet plus haut que le premier de la variation du prix) puis casse finalement le support pour évoluer en-dessous de la ligne médiane des 50%.
Cette configuration, accompagné d’un divergence baissière marque le début d’une tendance baissière de long terme.

Apparition d'un triangle descendant sur RSI lors de la création de la Divergence Baissière
sur le titre STATE BANK OF INDIA
Apparition d’un triangle descendant sur RSI lors de la création de la Divergence Baissière
sur le titre STATE BANK OF INDIA

Note :

Andrew CARDWELL a développé la notion d’inversion positive et négative sur le RSI. Cet notion est l’équivalent des conditions de Pulback et Breakout définis par John WELLES WILDER à la différence qu’ Andrew CARDWELL étudie ces Pullback et Breakout non pas sur le RSI mais sur la variation du prix de l’actif.
Cet interprétation place la variation du prix en première observation et en second celui de l’indicateur pour confirmer ou non une divergence.
Et non l’inverse qui n’a pas vraiment de sens vu que le RSI est calculé à partir des valeurs données par la moyenne des prix de clôtures des séances.

Andrew CARDWELL est également le co-auteur du livre
« Relative Strength Index Advantage: Combining RSI and Other Analysis Techniques into a Winning Methodology« 

== C’est quoi la notion de stabilisation et
d’accélération au niveau de l’indicateur RSI ?

La notion de stabilisation et d’accélération permet d’anticiper un retournement de tendance non encore visualisable sur la variation du prix de l’actif boursier.

Ainsi :

1. Dans une tendance haussière le RSI est proche ou est dans sa zone de Sur-Achat.
1.0==> La Stabilisation survient généralement lorsque la variation du prix fait un sommet légèrement plsu haut que le sommet précèdent.
Cela se traduit au niveau de l’indicateur RSI par un point légèrement plus bas que le précèdent dessinant une droite presque horizontale désignant une faiblesse dans la vélocité de la force du momentum de la variation du prix.

1.1==> L’ Accélération intervient juste après,ou après une divergence des signaux, lorsque le sommet suivant et plus bas que le dernier sommet de la variation du prix, signalé au niveau de l’indicateur RSI par une pente plus accentués que celle créé par la variation du prix et orientée vers la zone de Sur-Vente.
La cassure de la médiane des 50% par l’indicateur RSI valide le changement de tendance en passant de la zone de Sur-Achat à la zone de Sur-Vente, confimant le passage d’une tendance haussière à une tendance baissière.

Apparition d'une Stabilisation et d'une accélération sur le RSI (21 périodes) de l'indice de la devis DOLLARS
accompagnées d'une divergence haussière
Apparition d’une Stabilisation et d’une accélération sur le RSI (21 périodes) de la devis DOLLARS
accompagnées d’une divergence haussière

2. Dans une tendance Baissière, l’indicateur RSI est dans sa zone de Sur-Vente.
2.0 ==> La Stabilisation survient alors lorsque la variation du prix fait un creux légèrement plus bas que le creux précèdent.
Cela se traduit au niveau de l’indicateur RSI par un point légèrement plus haut que le précédent dessinant une droite presque horizontale montrant une réduction de la vélocité de la force du momentum de la variation du prix.

2.1 ==> L’ Accélération intervient juste après, ou après une divergence des signaux, lorsque le creux suivant et plus haut que le dernier creux dessiné par la variation du prix, signalé au niveau de l’indicateur RSI par une pente plus accentuée orientée vers la zone de Sur-Achat.
La cassure de la médiane des 50% par l’indicateur RSI valide le changement de la tendance en cours (de baissière à haussière) en passant dans la zone de Sur-Achat.

Apparition d'une Stabilisation et d'une Divergence Haussière sur le RSI (21 périodes) 
de l'ETF Lyxor UCITS ETF PEA MSCI KOREA
Apparition d’une Stabilisation et d’une Divergence Haussière sur le RSI (21 périodes)
de l’ETF Lyxor UCITS ETF PEA MSCI KOREA

== En Conclusion

Bien que l’indicateur RSI a été développé, il y a déjà plus de 30 ans avant l’ère de l’informatique et des ordinateurs personnels, pour des marchés boursier qui n’existent plus car la plupart des transactions ont été maintenant remplacé par des programmes informatiques basés sur des modèles mathématiques et économiques, il reste néanmoins un indicateur technique pertinent.

En effet, son créateur lui a conféré une flexibilité dans son paramétrage par défaut pour l’adapter au mieux au produit boursier analysé.

Par conséquent, il faudra tester les différentes périodes (5,9,14,17,212,25….) sur les différentes unité de temps (horaire, journalier,hebdomadaire, mensuel ….) pour chaque produit analysé pour que cet indicateur soit le plus pertinent possible (dépend de la volatilité de l’actif ==> RSI mesure la puissance du mouvement de la variation).

Néanmoins, l’indicateur RSI configuré par défaut sur 14 périodes semble être la configuration la plus utilisée sur les différentes unités de temps donnant ainsi des zones auto-réalisatrices (zones de Sur-Vente/Sur-Achat), tout comme les zones de prix, pour la plupart des intervenants qui les considèrent comme stratégiques faisant ainsi réagir la variation du prix de l’actif boursier (produit).

Les Moyennes Mobiles, les bandes de BOLLINGER ainsi que les lignes de tendance et les zones de Résistances/Support associés aux configurations en bougies japonaises sont d’excellent complément à l’indicateur technique RSI pour déceler des tendances en formations et des points stratégiques pour placer et protéger le capital investis tout en le faisant progresser.

Les bandes de BOLLINGER et l’indicateur RSI indiquent tous deux la vélocité du mouvement de la variation du prix d’un produit boursier.

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